CIFRA DE LA DEUDA 2013
Facundo Gutiérrez Galeno
AL DORSO | 22 de Septiembre de 2012
Para castigo de la desobediencia y escarmiento de la libertad, la tradición nacional perpetúa una cultura del presupuesto que humilla a la nación, enseña a los hijos a morir y contagia la peste al miedo.
Como un oxímoron permanente y perpetuo, la política de desendeudamiento llevada a cabo por el Gobierno nacional trae un fuerte endeudamiento y pagos para el 2013. Así surge de actual proyecto de Ley de Presupuesto remitido por el Poder Ejecutivo al Congreso Nacional. A continuación detallamos las principales cifras que arroja el proyecto. El objeto del presente trabajo es brindar información adecuada referida a deuda pública para poder realizar los análisis que cada lector estime pertinente. Pedimos disculpas por la recurrencia numérica y las cifras macro sublimes.
El proyecto establece para el año entrante una estimación de recursos corrientes y capital de 629.216 millones de pesos, un crecimiento del 24,3% respecto de 2012. A ello se suma las fuentes de financieras del orden de los 261.437 millones de pesos, conformado por dos ítem a saber: a) $ 13.714 millones de “disminución de inversiones financieras”, b) “endeudamiento público” por $ 247.722 millones.
Endeudamiento público para 2013
El nivel de endeudamiento para el 2013 es significativo. El Gobierno Nacional calcula tomar deuda por $ 247.722 millones (48.572 millones de dólares a un tipo de cambio estimado en $ 5,10 pesos por dólar). Cinco veces más lo destinado a educación y nueve más lo asignado a salud. La falsa retórica del desendeudamiento queda aniquilada por las propias proyecciones del Ejecutivo.
En 2013 el stock de deuda pública crecería 12.091 millones de dólares, producto de la toma de nueva deuda por 48.572 millones de dólares ($ 247.722 millones) menos el pago de amortizaciones por U$S 36.481 millones, esto sin considerar las capitalizaciones de intereses impagos y otras cifras.
El endeudamiento proyectado para el año entrante (en pesos) es un 8 % mayor al proyectado en 2012, y un 63 % mayor al 2011. Si se lo considera en dólares las cifras son las siguientes: U$S 36.841 millones en 2011, U$S 51.806 millones en 2012, y para el 2013 U$S 48.572 millones. No existen variaciones significativas entre 2012 y 2013, sin embargo el crecimiento ha sido paulatino si se lo compara con años anteriores.
De todas formas las sumas comprometidas son de extrema gravedad social si se considera que el endeudamiento público proyectado para el año que viene representa 27 % del total de gastos, sumando las aplicaciones financieras. El endeudamiento público previsto para el 2013 se explica por la colocación de títulos públicos que se utilizarán para cancelación de servicios de la deuda, préstamos de organismos internacionales de crédito como el Banco Interamericano de Desarrollo, Banco Mundial (BIRF) y Comunidad Andina de Fomento, anticipos del Banco Central y crédito del Banco de la Nación Argentina.-
Pagos de deuda en 2013
Los pagos de deuda pública (en pesos) para el año que viene serán de $ 241.361 millones, lo que representa un crecimiento del 12 % respecto de 2012, y 40 % de 2011. Ese dinero se imputará al pago (“aplicaciones financieras”) de amortización de la deuda pública por $ 186.056 millones (US$ 36.481 millones), y pagos de servicios de deuda – intereses- por $ 55.305 millones (U$S 10.844 millones).
FUENTE: Proyecto Presupuesto 2013. Poder Ejecutivo Nacional 15/09/2012
La amortización de capital de la deuda pública se llevará $ 186.056 millones, cuando en 2012 fue de $ 176.366 millones, representando un incremento de 5, 4% con respecto a 2012, y de 67% a lo estipulado en 2011. Los rubros en el pago de capital de deuda son: títulos públicos, Boden, Bonar, Bocones, devolución de préstamos de organismos internacionales como el BID, BIRF (Banco Mundial), operaciones financieras vinculadas al Programa Federal de Desendeudamiento, devolución de anticipos del Banco Central y devolución de préstamos del Banco de la Nación Argentina.
Los pagos de intereses crecerán en un 23 %, representando el 8 % de lo presupuestado para gastos sin contabilizar las aplicaciones financieras. Se destina al pago de intereses $ 55.305 millones. El porcentaje del mismo está a tono con los aumentos en otros rubros (salud, educación, trabajo, ciencia, etc).
El 77 % de los intereses a vencer son con el propio Estado y serán refinanciados según lo dispuesto en el proyecto legislativo. Exceptuando esto último, los principales vencimientos están asociados a los vencimientos de intereses que devenga el Cupón ligado al crecimiento del PBI, Bonar VII en septiembre (2013) y Bonar 15 en marzo, junio, septiembre y diciembre.
El pago de intereses por U$S 10.844 millones durante el año que viene implica un promedio de 29 millones de dólares por día, y 1,2 millones de dólares que caen por hora. Las proyecciones de pagos de deuda pública prevista para los próximos tres años son: $ 241.361 millones en 2013, $ 293.537 millones para el 2014, y $ 345.442 millones para el 2015.
La deuda pesa más que educación y salud
El proyecto legislativo establece fondos por $ 47.780 millones de pesos para educación. 5 veces menos que lo destinado a deuda. El presupuesto educativo tuvo un incremento de 24% respecto de 2012, representando el 5,36 del presupuesto nacional considerando las aplicaciones financieras.
Salud tuvo un incremento del 40 %, imputándose de gasto $ 24.983 millones. 9 veces menos de lo asignado a deuda, y el 2, 8% del total presupuestado. A “vivienda y urbanismo” le corresponde una partida de $ 5.873 millones de pesos, 41 veces menos de lo destinado a deuda.
Los pagos de deuda pública representan el 27 % del presupuesto nacional contabilizando las aplicaciones financieras, siendo el segundo rubro que más gastos se lleva detrás de “Seguridad Social” con el 32,76%.
FUENTE: Proyecto Presupuesto 2013. Poder Ejecutivo Nacional 15/09/2012
(*) En el cuadro se incorpora los gastos en concepto de “aplicaciones financieras”
Fondo de Desendeudamiento y “operaciones de crédito adicionales”
El Fondo de Desendeudamiento creado por Decreto 298 del año 2010 conlleva un incremento del 40 % respecto al 2012. Se renueva la utilización de las “reservas de libre disponibilidad” del Banco Central por el monto de 7.967 millones de dólares para pagar servicios de deuda pública.
Pero lo más curioso y preocupante de lo estimado en el Presupuesto 2013 es lo estipulado en el Art. 36. Allí se faculta al Poder Ejecutivo Nacional a través del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, a realizar “operaciones de crédito público adicionales” por una suma de U$S 34.341 millones. El año pasado el Gobierno autorizó U$S 9178. El incremento ronda el 274 %.
La cifra es realmente impactante porque la administración estima endeudarse por casi U$S 48.000 millones en 2013, pero habilita al Ejecutivo en forma adicional a tomar créditos por otros U$S 34.341 millones. Es decir, se autoriza al Gobierno a endeudarse por más de U$S 82.000 millones entre créditos “ordinarios” y “adicionales” para el año entrante.
Algunos de los créditos adicionales que se detallan en la planilla Anexa al presupuesto son: ejecución de proyectos ferroviarios; obras de generación, distribución y transporte de energía; obras de gas y de infraestructura hídrica; obras de saneamiento y limpieza de la Cuenca Matanza-Riachuelo, Obras en AYSA; prolongación de vida de la Central Atómica Embalse, Nueva Central Nuclear – CAREM – Atucha II; proyectos energéticos en el marco del Acuerdo Bilateral con la República Popular de China; obras en Yaciretá; Central a Carbón Río Turbio, entre otros.
Asimismo, el proyecto de presupuesto 2013 autoriza al Poder Ejecutivo en su Art. 43 a otorgar avales, fianzas o garantías, “a efectos de garantizar las obligaciones destinadas al financiamiento de infraestructura y/o equipamiento” para ENARSA, Nucleoeléctrica Argentina SA, Banco Nación, ACUMAR, CAMMESA, Administración de infraestructura ferroviaria SE, YCRT, Dirección General de Fabricaciones Militares, ARSAT y AYSA; todo ello por la suma de U$S 33.585 millones de dólares.
Es importante tener presente estos dos últimos ítems (“operaciones de crédito adicionales” y “avales”), ya que si tomamos la Ley de Presupuesto para 2012, observamos que se estipulaba para el año en curso el pago de deuda de $ 221.000 millones, habilitándose operaciones de crédito adicionales por unos 40.000 millones más. Al elaborar el proyecto de presupuesto para 2013 se detalla que el endeudamiento público para el 2012 será de 262.000 millones. Es decir, que el Gobierno utilizó las “operaciones de crédito adicionales”.
Es altamente preocupante lo que se habilita al Gobierno nacional, $ 247.722 millones de endeudamiento ordinario, más los $ 175.139 millones (U$S 34.341 millones) de “operaciones de crédito adicionales”, y los $ 171.283 millones ( U$S 33.585) para avales del Estado.
La deuda sigue creciendo, y se llevará el crecimiento más alto en gastos para el 2012
En términos generales el presupuesto 2013 sólo elevó sus gastos acorde a la inflación real de mercado. A valores reales no existe aumento considerable de gastos, excepto lo observado en deuda pública, principalmente en las denominadas “operaciones de crédito adicionales”. No sólo ello, sino que la deuda pública de la Nación sigue consumiendo gran parte de los gastos formulados. Lo destinado a servicios ha crecido en términos nominales. Los pagos de deuda crecerán, siendo el rubro de mayor aumento en el presupuesto, representando el 27 % de todo el presupuesto nacional considerado las aplicaciones financieras, solo detrás de “seguridad social” con el 32%.
El gobierno una vez más piensa endeudarse por más de US$ 48.000 millones para destinar ese crédito al pago de su deuda pública. Sea intra-sector público, o pago a acreedores privados, la cadena de sumisión y dependencia sigue reluciendo su fortaleza y brillo. El sometimiento continúa disfrazado de una jerga populista, conciliadora y progresista. La obsecuencia con el capital concentrado “humilla a la nación, enseña a los hijos a morir y contagia la peste al miedo”.
